欧洲市场

欧洲市场稳中盘整。活节假期后，欧洲薄板市场采购活动仍清淡，买主观望情绪较浓，主要是国际钢材价格及原材料价格下滑，加上欧委员决定暂不对来自俄罗斯等五国的热卷资源征收反倾销税。对于后市，预计短期内市场难有起色。目前，在北欧市场上，热卷进口资源报500欧元/吨（CIF，安特卫欧），冷卷进口主流报价为600-610欧元/吨（CIF，安特卫欧）。在南欧市场上，意大利钢厂的热卷出厂基价为505-515欧元/吨，6月发货的印度资源报价为495欧元/吨（CIF，意大利港口），冷卷出厂基价为620-630欧元/吨，6月发货的印度资源报价为605（CIF，意大利港口），热镀锌板出厂基价为660-670欧元/吨。

北美市场

美国市场整体表现尚可。近期买主表现相对冷静，4月发货量低于3月水平，因此服务中心价格策略仍比较激进。目前，美国中西部钢厂的热卷价格区间为640-650美元/短吨（出厂价），冷卷出厂价为830-860美元/短吨。有服务中心表示640美元/短吨是目前最低的热卷价格，且该价格谈判难度不大。对于后市，为了获得订单，钢厂可能会采取更加激进的定价策略。

亚洲市场

亚洲市场震荡下行。月底受国内热卷价格攀升影响，中国热卷出口价小幅反弹5美金/吨，报于430美元/吨，而冷卷及热镀锌板出口价则继续偏弱，降幅在5-10美金/吨，分别报于450美金/吨和530美金/吨，出口市场成交整体较佳。在阿联酋，阿联酋热卷进口价从上周的455-475美元/吨（CFR）降至440-465美元/吨（CFR），目前来自中国的热卷报价在450美元/吨（CFR），买主出价在440美元/吨（CFR）。中国冷卷报525-530美元/吨（CFR），未听说有成交。中国热镀锌板报价在640-650美元/吨（CFR），印度报690-700美元/吨（CFR）。

二、涂镀卷板进出口数据

从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷3月份进口量为16.39万吨，较上月增加1.46万吨，较去年同期增加0.15万吨；镀锌板卷3月份出口量为97.55万吨，较上月增加23.95万吨，较去年同期增加17.38万吨。

据海关数据统计显示，彩涂板卷3月份进口量为1.08万吨，较上月增加0.07万吨，较去年同期下降1.26万吨；彩涂板卷3月份出口量为53.42万吨，较上月增加21.93万吨，较去年同期下降9.69万吨。

三、锌锭价格走势分析

本月沪锌中高位盘整运行，月底现货价格窄幅上涨。冶炼厂检修延续，开工不足，现货持续惜售，市场现货供应紧缺，持货挺价出货，整体成交尚可。上海市场0#锌锭主流成交于21690-22070元/吨，均价21924元/吨，涨幅0.44%。锌价小涨，下游普遍畏高观望，因前期备货充足，厂家采购积极性降低。市场现货供应紧缺，升水报价普遍坚挺，双燕、会泽对沪6月升水350~400元/吨，普通注册品牌对沪升水300~360元/吨。从进口比值来看，进口亏损缩小，但是市场可流通的进口锌依旧不多，报价对沪主力升水300~340元/吨。近期由于生产问题，出现部分1#秦锌、百灵等品牌，报价比0#锌便宜50元/吨左右，主要供下游采购，市场整体成交尚可。

四、4月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2017年4月28日，国内钢材价格的综合指数为122.55点，较上月下跌7.43%，较去年同期上涨10.96%。扁平材的价格指数为115.09点，较上月下跌8.97%，较去年同期上涨4.87%。镀锌卷板的价格指数为84.98点，较上月下跌8.49%，较去年同期上涨3.08%。

（二）4月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格先抑后扬，心态观望。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价4340元/吨，杭州市场报4370元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报6700元/吨，杭州市场民营0.476mm报4550元/吨。整体来看，本月长三角地区镀锌彩涂价格上半月大幅下跌，中下旬价格跌幅减弱后出现一定反弹，但总体仍以下行为主。据悉，月底期货市场有所走强，长三角涂镀板卷价格不断探涨，一改前期低迷下挫之势，而价涨对于成交也带来一定帮助，出货量较前期有所好转，商家镀锌彩涂库存也从高位相对减压。从下游来看，当前终端实际需求并未呈现好转，主要源于价格推涨使得采购相对活跃。钢厂方面，当前民营涂镀企业出厂价低位后继续下探空间收窄，而北方环保因素使得供应出现一定减少，供给关系压力将会减弱。此外，伴随原料成本亦呈现复苏态势，厂商或将对出厂价进行上调操作。当前需求将继续处于复苏阶段，本地区涂镀价格有望回暖后盘整运行。

本月博兴涂镀市场价格整体呈下跌走势，月初开市价格持续低迷，成交惨淡，商家信心严重受挫。截止发稿：镀锌方面，0.35mm彩基板主流报价为3960元/吨；彩涂方面，临清鸿基0.3mm彩涂报价5610元/吨；冠洲0.3mm彩涂报价5310元/吨；汇金0.3mm彩涂报价5020元/吨；科龙0.3mm彩涂报价5010元/吨。现货市场跌跌不休，商家开始捂盘惜售。不少钢厂出现订单严重不足现象，部分产线甚至停工。外贸订单相比于内贸较为稳定，近期博兴涂镀市场基本以外贸订单为主。清明期间环保督查对多数钢厂进行环保抽查，对当地商家信心有一定打压。目前从原料看，各大钢厂订单出现一定问题，特别是价格快速回落的过程中，商家拿货的意愿极低，每日钢厂一单一议资源有集中体现的动作。从涂镀加工企业看，近期彩涂厂停工现象较为明显，主要是产品销售压力增加所致，成交低迷、议价销售成为当前市场最为明显的写照。月中以后市场有一定反弹，出货情况尚可。后市预计，博兴涂镀或将继续以盘整为主。

2、华北地区

本月华北涂镀市场整体震荡下行，需求在“银四”依旧表现疲软。前期因为库存高企、成交清淡，价格一度处于下跌通道，在买涨不买跌心态影响下，下游观望情绪日渐浓厚。然月末环保限产有所显现，镀锌彩涂价格迎来一定好转。市场价格连续拉涨，成交得到改善。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm主流成交价格在4380元/吨左右，较上月价格下跌210元/吨；北京市场首钢有花资源报价4310元/吨左右，较上月价格下调170元/吨。彩涂方面，截止发稿，天津市场新宇0.476mm主流报价在4150元/吨左右，较上月价格下跌450元/吨；北京市场新宇0.476mm主流报价在4150元/吨左右，较上月下跌450元/吨。钢厂方面：国丰出台卷板4月份C料结算价格2980元/吨，较上个月下降650元/吨。国丰热卷4月份挂牌价：C料3000元/吨，六个月银行承兑暂定上浮80元/吨。五一假期来临，5月份为传统淡季，虽目前形势稍见利好，但供需失衡情况依然不改，且库存仍旧处于高位，因而华北地区涂镀市场或震荡运行为主。

3、中部地区

本月中部地区涂镀价格整体呈弱势盘整运行，武钢及黄石地区民营钢厂在经历一个月下跌行情后，终于在月底迎来小幅反弹，反弹幅度维持在30-50元/吨左右，出货情况较上月有明显好转，价涨推动成交表现明显。期货方面，自本月上旬以来，黑色系商品期货整体表现不温不火，而到本月下旬螺纹、热卷表现强劲，带动双焦进入全线飘红状态。加之近几周北方钢厂环保限产事件持续发酵，胜芳地区目前酸洗、以及镀锌带钢、冷轧带钢等相关产线已经全部停产，一些大型全流程带钢企业也进入高炉闷炉、产线全停的状态。综合各方刺激因素，钢坯、带钢大幅拉涨，带动北方冷系品种至少上调100元/吨。但从上周走访黄石地区钢厂和贸易商了解到的情况来看，此消息未能刺激武汉市场需求好转，实际出货量才是商家关注焦点，价格探涨或许只是阶段性反弹，并不能改变商家看空后市的心态，大部分商家操作仍偏谨慎。价格方面，镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm报价4390-4690元/吨，同规格鄂钢、山力、盛冶、同大3900-3960元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm报价6150元/吨、宝钢黄石6200元/吨，0.4mm武汉汉科5700元/吨、0.45mm山力5800元/吨，0.426mm天津新宇4800元/吨。综上分析，短期价格反弹，可能是期货市场抄底资金和阶段性需求好转引起，消化库存、市场需求复苏才是支撑价格的有利条件。

4、华南地区

本月华南涂镀市场价格继续受挫，库存高压明显。截止发稿，乐从镀锌1.0mm鞍钢报价4340元/吨，首钢报价4420元/吨。彩涂0.476mm华美报价5850元/吨，华冠报价6200元/吨，金利亚报价4600元/吨，东上报价5100元/吨，南翰报价5300元/吨。整体来看，本地区镀锌彩涂市场相对滞后，无论镀锌彩涂下跌或者是反弹过程中，相较于外围市场均表现缓慢，月底价格较上月明显下行，商家库存压力显著。下旬受期货市场不断走强影响，热卷现货纷纷上探，这对于本地区镀锌报价走高起到明显作用，国营钢厂镀锌无花资源更是率先发力，以鞍钢等为代表资源上涨幅度高达90元/吨；另一方面，彩涂来看，前期整个板材市场跌幅明显，但彩涂本身品种受工程属性等滞后影响，市场下跌过程中商家跟进缓慢，但当前厂内库存仍相对偏高，厂商接单不理想情况下，其出厂价不得不补跌操作，其幅度更是200-300元/吨调整。笔者了解，当前华南涂镀市场信心仍有所不足，这与本地区家电、汽车等行业生产采购进入相对淡季有一定关系，此外，市场涂镀库存继续处于高位，虽然后期到货减少的压力将会缓解，短期去库存效果不佳仍将影响贸易商的资金流动性。对于供应来看，目前华南涂镀市场本地钢厂资源较为丰富，新投产产品冲击较为明显，市场整体价格仍将受到影响。综合来看，华南涂镀市场有望在大环境利好情况下不断复苏，商家仍以出货为主，行情走势过程或先扬后抑。

5、东北地区

本月东北涂镀市场价格整体趋弱为主，市场成交表现寡淡。据反馈，当前北方寒冷天气依旧不改，东北地区的成交情况表现一般，且大多露天工程、工地尚未开工，需求相对疲软。贸易商反馈，目前市场上库存压力不减，加之价格下行过程中，买涨不买跌情绪明显，终端采购异常谨慎。月末外围市场因为环保之风迎来一波上涨，但这对于需求未起色的东北地区而言影响甚微。价格方面：沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌报价为4750元/吨，较上月下跌460元/吨；大连市场1.0mm天津凤鸣镀锌报价为3940元/吨，较上月下跌480元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场天津新宇0.47mm彩涂资源价格为4100元/吨，较上月下跌630元/吨。沈阳市场天津新宇0.47mm彩涂资源报价为4100元/吨。5月作为传统镀锌彩涂淡季，但对于之前寒冷天气的东北而言，却是一个利好。天气转好，需求有望复苏。预计东北地区涂镀市场或震荡偏强运行。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格整体价格呈涨跌互现趋势，国营、民营资源同幅度下跌，需求较差。价格方面：截至发稿，镀锌酒钢资源1.0mm报价4140元/吨；天津凤鸣1.0mm报价3860元/吨；彩涂方面，0.476mm新宇4530元/吨，0.42mm华鲁4300元/吨。传统的金三银四，并没有给市场带来意外收获，而是市场反方向大跌，月初西北涂镀市场延续三月下跌趋势，上游冷轧市场价格大幅下挫，涂镀市场受此影响，价格也大幅回调。就成交的角度来看，商户普遍反映价格下跌未能带动市场需求，反而是越跌越观望，市场整体活跃程度极差。供需矛盾未能很好的解决，据贸易商反馈今年不管是贸易商，还是终端企业资金压力都较大，终端也是按需拿货，贸易商也是希望能够尽快出货回笼资金来缓解当前资金短缺问题。月末受一路一带会议即将五月中旬在北京召开，天津、河北地区环保限产，电子盘8连阳等利好因素带动，市场价格开始小幅探涨，商家信心逐渐恢复，成交有所好转。不过从目前来看，本地商家库存水平较月初无大的改观，况且在经历的大跌商家认为后市价格还是以趋弱运行为主，价格必将回归合理价位。综合来看，节后西北涂镀市场价格或将趋弱盘整运行。

7、西南地区

本月西南镀锌彩涂价格整体下跌为主，商家继续出货回收资金。目前西南镀锌1.0mm主流报价3820-3850元/吨，彩涂主流报价5800-6200元/吨。钢厂方面，月初重庆万达出台4月份价格政策，较上月下调600元/吨，镀锌1.0mm出厂报4150元/吨，彩涂0.4出厂报4750元/吨。并且月中连续多次调整出厂价格，截止今日镀锌1.0mm出厂报3800元/吨。攀钢集团于本月18日出台5月份期货价格，镀锌基价下调300元/吨，彩涂基价下调200元/吨，并调整部分优惠。镀锌1.0mm不含税基价4340元/吨，彩涂0.45mm不含税基价5630元/吨。出货方面，继“金三”落空之后“银四”预期继续低迷，本月市场出货与与正常水平仍有明显差距，少数商家甚至偶有零出货情况。但随着月底临近，黑色系期货全面飘红，以及外围钢价整体走强，带动西南涂镀价格超跌后小幅反弹。下游采购端观望态势依然存在，但随着近期的价格反弹致使“买涨不买跌”的心态再次作用于市场，下游采购量在月底有所增加。资源方面，西南地区镀锌彩涂库存明显高位，大户万吨库存并未明显消耗，大多商家库存依然保持在三千吨以上。五一小长假前下游采购略有备货，但并不足以使供过于求局面完全逆转。综上，短期内西南地区镀锌彩涂市场仍以消化现有库存为主，价格或将震荡运行。

五、总结及后市预测

整体而言，本月全国涂镀市场经历大跌后窄幅反弹，成交低迷后小幅复苏，这对于5月市场终归是利好的支撑。确实，在全国均价下跌800元/吨左右之后，继续下挫空间收窄，相反，在外围市场反弹之时，涂镀现货至少具备一定好转动力。笔者认为，原料成本带动现货市场仍有向上概率，特别是涂镀库存高压不断缓解之后，加之商家订货资源量减少的同时，这将支撑现货在稳中大格局下形成盘整向上的动力。不过担心的是，部分厂商订单压力将会有所存在，低价销售仍然会冲击市场；而整体涂镀下游采购乏力将是后市的压力之点。回归供给而言，北方环保停产能够带动涂镀价格好转，反之，一旦复产这将对供给再次施压。综合来看，国内涂镀市场价格有中低位向上的冲力，同时仍需警惕价格快速探涨或涨幅过高的回调压力。

（消息来源：Mysteel ）

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